如何快速分析上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表？

研究公司的內(nèi)在價(jià)值是價(jià)值投資的基礎(chǔ)。做價(jià)值投資肯定是要研究一個(gè)上市公司的經(jīng)營狀況的，從而更好的判斷一個(gè)公司的內(nèi)在價(jià)值，做出值不值得投、什么時(shí)候投的投資決策。所謂“謀定而后動”，在做投資前做好研究才會笑對波動，淡看喧鬧。
很多人認(rèn)同價(jià)值投資理念，但對單個(gè)公司研究卻無從下手，而研究公司的內(nèi)在價(jià)值又是價(jià)值投資的基礎(chǔ)。
針對以上情況，本人深見股市將以伊利股份為例，手把手跟大家一起從頭開始研究這家上市公司情況，力求數(shù)據(jù)圖表說話，簡潔明了易懂的表達(dá)，讓大家知道從何下手，如何分析上市公司經(jīng)營情況。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法基本程序深見股市：
一、短期償債能力分析
1. 營運(yùn)資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債
2. 流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
3. 速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）÷流動負(fù)債
二、長期償債能力分析
1. 資產(chǎn)負(fù)債率＝（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100%
2.產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額）×100%
三、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
1. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷總資產(chǎn)平均余額
其中：總資產(chǎn)平均余額＝（期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn)）÷2
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
2. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷流動資產(chǎn)平均余額
其中：流動資產(chǎn)平均余額＝（期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷固定資產(chǎn)平均余額
其中：固定資產(chǎn)平均余額＝（期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

其中：應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
四、獲利能力分析
1. ① 銷售毛利額＝主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本
銷售毛利率＝銷售毛利額÷主營業(yè)務(wù)收入×100%
2. 銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%
3. 總資產(chǎn)收益率＝收益總額÷平均資產(chǎn)總額×100%
其中：收益總額＝息稅前利潤
五、投資報(bào)酬分析
1. ① 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率÷息稅前利潤變動率
② 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝變動前的息稅前利潤÷變動前的稅前利潤
2. ① 凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%
其中：平均所有者權(quán)益＝（期初所有者權(quán)益＋期末所有者權(quán)益）÷2
② 凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)
其中：資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
所以：
③ 凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)